Cổ phiếu TCH - Có nên đầu tư năm 2024?

Hoàng Huy là một công ty có vị thế và là doanh nghiệp có tên tuổi, ảnh hưởng lớn tại TP. Hải Phòng, TCH hưởng lợi lớn từ nhu cầu nhà ở và xu hướng phát triển hạ tầng của thành phố. Thế nên cổ phiếu TCH được xem là một trong những mã chứng khoán có tiềm năng lớn trong năm 2024.

I. Thông tin về đơn vị chủ quản cổ phiếu TCH

1. Thông tin chung về công ty

CTCP Đầu tư Dịch vụ Tài chính Hoàng Huy có tiền thân là Công ty TNHH Thương mại Hoàng Huy, thành lập từ tháng 10/1995 với vốn đăng ký ban đầu là 1.200 tỷ đồng.

Ngày 28/01/2008, Công ty đã được cấp phép sản xuất và lắp ráp xe tải theo giấy phép 523/UBND-CN do UBND Thành phố Hải Phòng cấp.

Năm 2011, Công ty con của Tài chính Hoàng Huy là CTCP Thương Mại Hưng Việt khởi công dự án bất động sản Golden-Land Building có địa chỉ tại 275 Nguyễn Trãi, Thanh Xuân, Hà Nội. Đây là dự án chung cư cao cấp đầu tiên của Công ty. Tổng quy mô đầu tư dự án Golden-Land Building là 4.000 tỷ đồng.

Thông tin tổng quan về công ty Cổ phần Đầu tư Dịch vụ Tài chính Hoàng Huy

Tháng 5/2015, Tài chính Hoàng Huy trở thành nhà uỷ quyền nhập khẩu và phân phối duy nhất tại thị trường Việt Nam cho dòng xe đầu kéo Mỹ International.

26/05/2016: Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp nhận hồ sơ đăng ký công ty đại chúng của Hoàng Huy;

05/10/2016: Niêm yết cổ phiếu trên Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM - sàn HOSE với mã cổ phiếu là TCH;

12/11/2017: Tiếp tục ký thỏa thuận kinh doanh xe trị giá 1.8 tỷ USD với Tập đoàn Navistar.

Ngành nghề kinh doanh chính của Tài chính Hoàng Huy là sản xuất, lắp ráp, kinh doanh xe máy, ôtô tải có tải trọng 0,5 tấn đến 25 tấn, xuất nhập khẩu các dòng xe du lịch, xe chuyên dụng và bất động sản địa ốc.

Tên tiếng Việt đầy đủ: Công ty Cổ phần Đầu tư Dịch vụ Tài chính Hoàng Huy;

Tên Tiếng Anh: Hoang Huy Group;

Trụ sở chính: 116 Nguyễn Đức Cảnh, phường Cát Dài, quận Lê Chân, Hải Phòng;

Điện thoại: (0225) 3610 021;

Email: [email protected];

Trong lĩnh vực kinh doanh BĐS, TCH đầu tư thông qua công ty con là CTCP Thương mại Hưng Việt, hiện đang sở hữu dự án TTTM - Dịch vụ - Nhà ở cao cấp Golden Land Building và Gold Tower tại Thanh Xuân, Hà Nội với diện tích là 2.33 ha.

Chiến lược kinh doanh của Hoàng Huy là chú trọng kiến tạo môi trường sống chất lượng cho các khách hàng khi kết hợp nhiều lợi thế và tiện ích cùng một lúc, đáp ứng mọi tiêu chuẩn của cuộc sống hiện đại. TCH luôn cam kết trao trả sản phẩm đúng tiến độ nhưng vẫn đảm bảo chất lượng công trình đúng chuẩn quy định hiện hành. Với mảng ô tô, Hoàng Huy mong muốn sẽ trở thành nhà phân phối xe tải hàng đầu cả nước, với giá cả phải chăng, tạo điều kiện hết mức cho thể cho các chủ doanh nghiệp.

TCH đã từng bước tái cấu trúc hoạt động các đơn vị thành viên và xây dựng nên mô hình tập đoàn để có thể đẩy mạnh phát triển kinh doanh mọi mặt, với mục tiêu phát triển thương hiệu Hoang Huy Group ngày càng lớn mạnh hơn nữa.

2. Ban lãnh đạo công ty

Ban lãnh đạo công ty Cổ phần Đầu tư Dịch vụ Tài chính Hoàng Huy

Ông Đỗ Hữu Hạ đang giữ chức vụ Chủ tịch HĐQT của công ty.

Thành viên HĐQT gồm:

Ông Đỗ Hữu Hưng kiêm chức vụ Phó Tổng Giám đốc (con trai ông Hạ);

Bà Nguyễn Thị Hà (vợ ông Hạ);

Bà Phạm Hồng Dung.

Thành viên HĐQT độc lập gồm:

Bà Phan Thị Phương Thuý và ông Vũ Trọng Long (miễn nhiệm ngày 05/07/2022).

Bà Hoàng Thị Huyên giữ chức vụ Tổng Giám Đốc từ ngày 05/07/2022 đến nay

II. Đánh giá mã cổ phiếu TCH trong năm 2024

1. Thông tin cơ bản về mã cổ phiếu TCH trên sàn chứng khoán

Mã cổ phiếu: TCH

Sàn giao dịch: HOSE

Ngày niêm yết: 5/10/2016

Vốn hóa thị trường: 8,753.63 tỷ đồng

EPS cơ bản: 0.61 nghìn đồng

EPS pha loãng: 0.59 nghìn đồng

P/E: 21.36

Giá trị sổ sách/ cp: 12,419.65 nghìn đồng

P/B: 0.76.

2. Lịch sử giá cổ phiếu TCH

Biểu đồ giá cổ phiếu TCH qua các năm từ 2016 - 2024 (Nguồn: TradingView)

Từ khi niêm yết tới quý 2/2020, giá cổ phiếu TCH liên tục có nhiều biến động. Đầu năm 2020, giá mã cổ phiếu này đã lên đến đỉnh, từ đó duy trì ổn định cho đến quý 2/2021. Từ thời điểm này giá cổ phiếu TCH tăng vọt, sau đó nhanh chóng rớt giá với tốc độ chóng đến đầu năm 2023.

• Giá cổ phiếu TCH cao nhất ở mức 45,400 VND/cổ phiếu vào ngày 13/02/2020.
• Giá cổ phiếu TCH thấp nhất ở mức 6,090 VND/cổ phiếu vào ngày 16/11/2022.
• Khối lượng giao dịch lớn nhất là 36.953.630 cổ phiếu vào ngày 20/10/2020.
• Khối lượng giao dịch nhỏ nhất là 14.250 cổ phiếu vào ngày 06/10/2016.

III. Nhận định, phân tích mã TCH mới nhất

1. Đánh giá tổng quan cổ phiếu TCH

TCH từ khi lên sàn đến nay là doanh nghiệp trả cổ tức ổn định. Từ 2018 đến nay trả cổ tức khá đều đặn. Năm 2023, kế hoạch của công ty là trả 500 VND/cổ phiếu.

Do lợi nhuận ở mức nền thấp trong 2 quý cuối năm 2023 nên P/E 21,36 lần dù đã giảm nhưng vẫn nhỉnh hơn trung bình từ 2017 (P/E 19,2 lần). Tuy nhiên, P/B của cổ phiếu TCH ở mức dưới 1, là 0,76 lần thấp hơn khá nhiều so với trung bình từ 2017 (P/B 1,6 lần). Là doanh nghiệp BĐS dân cư có tính chu kì cao, lợi nhuận ghi nhận không đều thì P/E ý nghĩa không nhiều bằng P/B, thế nên thông qua các con số hiện tại, có thể nhận định rằng TCH ở trong vùng khá hấp dẫn.

Dự phóng kết quả kinh doanh của Tài chính Hoàng Huy cuối năm 2023, đầu năm 2024 cũng là điểm nhấn mà nhà đầu tư cần quan tâm. Nhờ kì vọng từ Hoàng Huy Commerce giai đoạn cuối năm 2023, dự phóng doanh thu cả năm đạt 2.267 tỷ (-15% YoY), lợi nhuận sau thuế dự kiến 474 tỷ (+9% YoY).

Sử dụng phương pháp định giá P/B, có thể xác định giá mục tiêu của cổ phiếu TCH là 15.900 VND/cổ phiếu.

Tiềm năng đầu tư của mã cổ phiếu TCH năm 2023

2. Phân tích chi tiết các chỉ số của cổ phiếu TCH

Chỉ số PEG: TCH có PEG ratio (-0.33) không đủ tốt.

Tốc độ lợi nhuận so với lũy kế: Lợi nhuận TCH có tốc độ tốt trong tăng trưởng năm 2023 (220.9%) so với lịch sử lũy kế 3 năm (-32.2%)

Tỉ lệ lợi nhuận và tiền trả cổ tức: Thu nhập ròng TCH là 905.84 Tỷ, chi trả tốt cổ tức tiền mặt tỉ lệ (3.0%)

Chi trả cổ tức: Chi trả cổ tức tiền mặt của TCH tốt trong 4 năm gần đây

Nợ dài hạn: Nợ dài hạn của TCH khoảng 281.39 tỷ và tài sản ngắn hạn khoảng 9200.4 tỷ.

Nợ ngắn hạn: Nợ ngắn hạn của TCH khoảng 1131.58 tỷ) và tài sản ngắn hạn khoảng 9200.4 tỷ.

Định giá theo Discounted Cash Flow (DCF): Giá thị trường của TCH 9560.0 đang tốt so với 32248.63 định giá theo mô hình DCF.

P/B của cổ phiếu TCH ở mức dưới 1, là 0,76 lần thấp hơn khá nhiều so với trung bình từ 2017

So sánh P/E với ngành: Cổ phiếu TCH có P/E (21.36) tốt hơn P/E của ngành (39.47) So sánh P/E với thị trường: P/E (21.36) của cổ phiếu TCH không đủ tốt so với P/E thị trường (10.46)

Bảo lãnh lãi vay: TCH hiện có EBIT khoảng 1278.13 tỷ không đủ tốt bảo lãnh khoản lãi vay (385.43 Tỷ) Nợ trên vốn sở hữu: Tỉ lệ nợ trên vốn sở hữu của TCH (0.91) không đủ tốt so với ngưỡng 0.4.

Khả năng chi trả nợ: Dòng tiền của TCH (4536.31 Tỷ) không đủ tốt để chi trả cho tổng nợ (4941.35 Tỷ)

Lợi nhuận so với ngành: Lợi nhuận tăng trưởng của TCH (-55.79%) không đủ tốt so với ngành là 15.26%.

Lợi nhuận so với thị trường: Lợi nhuận tăng trưởng của TCH (-55.79%) không đủ tốt so với thị trường là 17.92%.

Doanh thu so với ngành: Doanh thu tăng trưởng của TCH (-37.64%) không đủ tốt so với trung bình ngành là 14.05%.

Doanh thu so với thị trường: Doanh thu tăng trưởng của TCH (-37.64%) không đủ tốt so với thị trường là 33.8%.

Xu hướng lợi nhuận trong dài hạn: Thu nhập dài hạn của TCH không đủ tốt, lũy kế liên tục 4 năm không xác định

Tăng trưởng trong chi trả cổ tức: Chi trả cổ tức của TCH có tỉ lệ tăng không đủ tốt (-40.0%)

Khi đầu tư vào một công ty có vốn hoá nhỏ hơn lượng tiền mặt như TCH thì nhà đầu tư nên so sánh giá trị sổ sách của công ty và lượng tiền mặt trên mỗi cổ phiếu trước, nhằm định lượng giá trị mà nhà đầu tư có thể nhận lại trong trường hợp công ty giải thể. Hoặc tính giá trị của doanh nghiệp (EV) khi đã trừ đi mục tiền và khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, nếu giá trị doanh nghiệp thấp hoặc âm thì là dấu hiệu xấu, nên tránh.

Xem nhanh: Đầu tư cổ phiếu là gì?

IV. Hướng dẫn cụ thể cách đọc báo cáo tài chính TCH cho nhà đầu tư

Doanh thu, lợi nhuận ròng, cũng như tài sản và nợ của TCH

Đầu tiên, hãy xem tổng quan về tài liệu báo cáo tài chính. Đọc mục lục và hiểu các phần chính bao gồm báo cáo lưu chuyển tiền mặt, báo cáo kết quả kinh doanh, và báo cáo tài sản và nợ của công ty.

Tìm hiểu về doanh thu, lợi nhuận ròng, cũng như tài sản và nợ của công ty. Điều này sẽ giúp bạn hiểu về tình hình tài chính hiện tại của công ty.

Xem xét các chỉ số tài chính quan trọng như tỷ suất sinh lời, biên lợi nhuận và khả năng thanh toán nợ. Hãy đánh giá hiệu suất tài chính của công ty dựa trên các chỉ số này.

Để có cái nhìn toàn diện, hãy so sánh báo cáo tài chính hiện tại với các báo cáo tài chính của công ty trong các năm trước đó. Điều này sẽ giúp bạn nhận biết sự thay đổi và xu hướng của công ty.

V. Có nên đầu tư cổ phiếu TCH trong năm 2024 không

Sau đây chúng tôi sẽ phân tích chi tiết để các nhà đầu tư đánh giá được chính xác nhất tiềm năng của cổ phiếu TCH trong năm 2024:

Điểm nhấn tài chính của TCH:

• TCH có điểm nhấn là tài chính khỏe mạnh, nợ vay gần như là không trên cơ cấu tài chính, tổng nợ vay khoảng 79 tỷ, khoảng 0,7% VCSH. Tuy nhiên, doanh nghiệp vẫn đảm bảo nguồn vốn cho phát triển dự án nhờ vào lượng vốn khá khủng được tích lũy trong nhiều năm, có những thời điểm gần vốn hóa cả doanh nghiệp.
• Dự án trọng điểm của công ty là Hoàng Huy Commerce chuẩn bị ghi nhận doanh thu. Dự án chiếm hơn 50% tổng giá trị tồn kho của TCH với chi phí đã đầu tư ở thời điểm hiện tại lên đến 3.284 tỷ. Hoàng Huy Commerce bắt đầu quá trình bàn giao 2 tòa Tulip và Camelia, tòa Lotus dự kiến bàn giao tháng 12/2024.

Đánh giá tiềm năng của cổ phiếu TCH

Kết quả kinh doanh năm 2023 khả quan:

• Không chịu rủi ro về trái phiếu nhưng các sản phẩm TCH cũng bị ảnh hưởng do tâm lý thị trường, các dự án gối đầu cho doanh thu đã đến giai đoạn bàn giao gần hết nên kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trở về mức trung bình thấp.
• Doanh thu quý 3 năm 2023 đạt 253 tỷ (-30% YoY), biên lợi nhuận cải thiện, không phải chịu chi phí thuế đột biến giúp lợi nhuận sau thuế đạt 97 tỷ ( so với lỗ 28 tỷ của cùng kỳ).
• Tháng 4 đến hết tháng 9, doanh thu lũy kế đạt 570 tỷ, 55% trong đó đến từ bán các dự án, lợi nhuận sau thuế đạt 267 tỷ (+266% YoY).
• Giá trị người mua trả tiền trước đã lập đỉnh lịch sử với hơn 2.000 tỷ, ước tính 80 - 90% đến từ dự án Hoàng Huy Commerce. Toàn bộ phần HH1 của dự án gồm 3 tòa Lotus, Camelia, Tuylip được bàn giao vào tháng 11, 12/2023, mức hấp thụ khoảng 50 - 60% - không hề tệ so với tình hình các dự án khác. Dự kiến doanh thu dự án mang về trong năm 2024 lên tới 1.000 tỷ.

VI. Cách mua cổ phiếu TCH nhanh chóng, an toàn

Để mua được cổ phiếu TCH trước hết phải lập tài khoản giao dịch chứng khoán tại các công ty chứng khoán như VPS, SSI, VND, MBS, VCBS… Sau các bước xác định danh tính, bạn sẽ ký hợp đồng với họ và chờ duyệt hồ sơ mở tài khoản.

Có tài khoản chứng khoán, bạn nạp tiền vào tài khoản rồi tiến hành mua cổ phiếu TCH ngay trên website hoặc ứng dụng tài chính của công ty mà bạn mở tài khoản. Lưu ý, số tiền trong tài khoản phải đủ chi trả cho khối lượng cổ phiếu TCH mà bạn muốn mua và kèm theo các phí giao dịch phát sinh. Cần đặt lệnh mua ở mức giá thấp nhất bên cột Dư bán, khi ấy lệnh sẽ khớp ngay.

Mua cổ phiếu TCH nhanh chóng, an toàn

Bài viết liên quan: Hướng dẫn mua cổ phiếu đơn giản, an toàn cho người mới

IV. Xem báo cáo cổ phiếu TCH tại ứng dụng TOPI

Trên giao diện màn hình của TOPI, nhấn vào mục “Cổ phiếu”, search tìm TCH trên thanh công cụ, kết quả ra các dữ liệu về CTCP Đầu tư Dịch vụ Tài chính Hoàng Huy, bao gồm:

Các thông tin về giá cổ phiếu, mức giá trần, giá sàn, giá hiện tại, biểu đồ giá theo ngày của TCH trong mục Tổng quan;

Chi tiết về lĩnh vực kinh doanh, vốn hoá, P/E, P/B, các công ty con của TCH ở mục Giới thiệu;

Các văn bản liên quan đến HĐQT của TCH ở mục Sự kiện;

Báo cáo thu nhập, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp TCH nằm trong phần Tài chính;

Cùng các báo cáo xoay quanh TCH ở mục Báo cáo doanh nghiệp.

Tìm hiểu thông tin các mã cổ phiếu tiềm năng trên ứng dụng TOPI

Tóm lại, TCH sẽ là doanh nghiệp bất động sản hưởng lợi từ sự suy yếu của các đối thủ cạnh tranh nhờ nền tảng tài chính vững chắc và hoạt động kinh doanh có dấu hiệu phục hồi và bứt phá vào năm 2024. Như vậy, cổ phiếu TCH vẫn có tín hiệu khá tích cực.

* Lưu ý, các quan điểm nêu trong bài là quan điểm cá nhân.