Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones là gì? Đặc điểm và ý nghĩa

Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) là một trong những chỉ số quan trọng nhất đối với nền kinh tế Mỹ. Việc theo dõi DJIA cũng giúp nhà đầu tư nắm bắt được nhiều thông tin về thị trường. Vậy ở dưới đây, hãy cùng Investo tìm hiểu rõ hơn về những đặc điểm, thành phần chỉ báo và ý nghĩa của chỉ số DJIA là gì nhé!

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) là gì?

Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (Dow Jones Industrial Average - DJIA) là chỉ số chứng khoán dùng để theo dõi 30 mã cổ phiếu Blue-chip lớn nhất đang được niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) và NASDAQ.

Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones được tính toán dựa trên giá trị của 30 mã cổ phiếu Blue-chip lớn nhất trên NYSE và NASDAQ. Chính vì vậy, việc theo dõi chỉ số này sẽ giúp nhà đầu tư nhận được vô số thông tin về xu hướng chung của thị trường. Đây cũng là lý do khiến DJIA được coi là một chỉ số đại diện cho nền kinh tế Mỹ.

Tìm hiểu về chỉ số trung bình công nghiệp Mỹ - DJIA.

Đặc điểm của chỉ số DJIA

• Quy mô: Chỉ số DJIA được tính toán dựa trên danh sách 30 mã cổ phiếu Blue-Chip uy tín và đáng tin cậy nhất trên NYSE và NASDAQ. Đây đều là những mã cổ phiếu đứng đầu các ngành công nghiệp nước Mỹ. Đặc biệt hơn, ta cũng được biết rằng DJIA là chỉ số đại diện cho sức khỏe chung của cả nền kinh tế Mỹ.
• Giá trị trọng số của DJIA: Mỗi mã cổ phiếu có trong danh sách DJIA đều có mức đóng góp trọng số khác nhau vào chỉ số, dựa vào tổng giá trị thị trường và giá cổ phiếu. Tuy nhiên, DJIA sẽ không có tác dụng thể hiện vốn hóa thị trường của các công ty thành phần giống như S&P 500.
• Biến động của DJIA: Chỉ số DJIA được điều chỉnh theo mức giá Price - Weighted Index. Nó phản ánh tổng giá của một cổ phiếu đối với tất cả các thành phần và chia cho số chia. Do đó, mọi điểm biến động của các cổ phiếu thành phần đều có khả năng ảnh hưởng đến giá trị chung của chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones.

DJIA được tính toán dựa trên 30 mã cổ phiếu đáng tin cậy nhất Mỹ.

Cách tính chỉ số DJIA

Thông thường, chỉ số DJIA được tính dựa trên phương pháp số bình quân đơn giản giống với JP225 của Nhật và MBI của Ý. Với phương pháp này, chỉ số DJIA sẽ lấy tổng giá trị của các cổ phiếu có trong danh sách để chia cho tổng số lượng cổ phiếu (ở đây là 30). Công thực cụ thể như sau:

DJIA = Pi / n.

Trong đó, Pi là mức giá của mỗi cổ phiếu có trong danh sách và n là tổng số lượng cổ phiếu được sử dụng.

Tuy nhiên, trong quá trình tính toán một số giá trị của chỉ số vẫn có thể bị thay đổi dù giá cổ phiếu vẫn giữ nguyên. Điều này xảy ra do tác động của một số yếu tố có liên quan đến nghiệp vụ vốn của các doanh nghiệp. Chẳng hạn như tách cổ phiếu, phát hành cổ phiếu mới, gộp cổ phiếu, thưởng cổ phần, bán chứng quyền hay sự kiện giảm giá trong ngày phát cổ tức,...

Do đó, để chỉ số DJIA phản ánh đúng sự biến động của giá cổ phiếu trên thị trường và thoát khỏi sự ảnh hưởng của các yếu tố trên, người ta đã sử dụng một số chia (Dow Divisor)..

Khi này, công thức chính xác hơn của chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones là:

DJIA = Pi / D.

Trong đó, D chính là Dow Divisor. (Tính đến tháng 9 năm 2023, giá trị D là 0,15172752595384)

Ý nghĩa của chỉ số DJIA

• DJIA là thước đo của thị trường chứng khoán Mỹ: Chỉ số DJIA được tính toán dựa trên 30 mã cổ phiếu uy tín và mạnh mẽ nhất trên các sàn giao dịch chứng khoán Mỹ. Đây đều là các mã cổ phiếu của các doanh nghiệp có danh tiếng với giá trị vốn hóa khổng lồ. Do đó, không có gì lạ khi DJIA được coi là thước đo của thị trường chứng khoán Mỹ.
• DJIA đại điện cho các ngành công nghiệp nòng cốt Mỹ: Các doanh nghiệp được xếp hạng trong danh sách DJIA có thể đến từ nhiều lĩnh vực khác nhau. Ví dụ như công nghiệp, công nghệ, thương mại, tiêu dùng, hay giải trí… đây đều là những doanh nghiệp dẫn đầu nền kinh tế nước Mỹ.
• DJIA có phản ứng mạnh mẽ trước các biến động thị trường: Mọi biến động trong nền kinh tế như thay đổi lãi suất, tình trạng lạm phát, hay chiến tranh, thiên tai đều được thể hiện rất rõ ràng qua chỉ số DJIA.
• Chỉ số DJIA có mối quan hệ mật thiết với nền kinh tế toàn cầu: Như bạn đã biết, nền kinh tế Mỹ luôn có ảnh hưởng lớn nhất quyết định nền kinh tế thế giới. Chính vì vậy, chỉ số DJIA cũng phần nào phản ánh được sức khỏe của nền kinh tế toàn cầu.
• DJIA có ảnh hưởng mạnh với tâm lý thị trường: DJIA là một trong những chỉ số có tầm ảnh hưởng và được theo dõi nhiều nhất toàn cầu. Nên mọi biến động của nó đều có thể gây tác động đến tâm lý của các nhà giao dịch. Nếu gây ra phản ứng dây chuyền, chỉ số này con có thể tác động mạnh lên cả thị trường ngoại hối.

DJIA là chỉ số được theo dõi nhiều nhất trên toàn thế giới.

Ví dụ về chỉ số DJIA

Tính từ ngày 6 tháng 7 năm 2023, chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) đã đạt mức lợi suất là 1,94%. Điều này có nghĩa là nếu một nhà đầu tư mua DJIA tại thời điểm này, họ sẽ nhận được 1,94% cổ tức trong một năm. Tuy nhiên, mức cổ tức này chỉ có thể nhận với điều kiện thị trường không có sự thay đổi đột ngột về chỉ số hoặc tỷ lệ chi trả cổ tức.

Các thành phần tạo nên chỉ số DJIA

Chỉ số DJIA được tính toán dựa trên 30 doanh nghiệp đứng đầu ngành công nghiệp Mỹ. Cụ thể hơn, dưới đây chúng tôi có cập nhật lại danh sách các doanh nghiệp đang nằm trong DJIA để bạn đọc có thể tiện theo dõi hơn nhé:

Doanh nghiệp

Mã cổ phiếu

Năm thành lập

3M

MMM

1976

American Express

AXP

1982

Amgen

AMGN

2020

Apple

AAPL

2015

Boeing

BA

1987

Caterpillar

CAT

1991

Chevron

CVX

2008

Cisco Systems

CSCO

2009

The Coca-Cola Company

KO

1987

Dow

DOW

2019

Goldman Sachs

GS

2013

The Home Depot

HD

1999

Honeywell

HON

2020

IBM

IBM

1979

Intel

INTC

1999

Johnson & Johnson

JNJ

1997

JPMorgan Chase

JPM

1991

McDonald's

MCD

1985

Merck & Co.

MRK

1979

Microsoft

MSFT

1999

NIKE

NKE

2013

Procter & Gamble

PG

1932

Salesforce

CRM

2020

The Travelers Companies

TRV

2009

UnitedHealth Group

UNH

2012

Verizon

VZ

2004

Visa

V

2013

Walgreens Boots Alliance

WBA

2018

Walmart

WMT

1997

The Walt Disney Company

DIS

1991

Hạn chế của chỉ số DJIA

• Quy mô tính toán của chỉ báo DJIA khá nhỏ

Đối với nhiều nhà đầu tư, việc tính toán trên 30 mã cổ phiếu là một quy mô tính toán khá nhỏ để có thể coi là một chỉ báo đại diện cho Mỹ. Bên cạnh đó, khi so sánh DJIA với S&P 500, ta có thể dễ dàng thấy quy mô tính toán của chỉ báo S&P là lớn hơn rất nhiều.

• DJIA chỉ tính giá cổ phiếu và không có khả năng phản ánh mức vốn hóa

Nhiều nhà giao dịch tin rằng việc chỉ tính toán trên giá cổ phiếu sẽ không phản ánh chính xác tình trạng hiện tại của một công ty, so với việc xem xét vốn hóa thị trường của công ty đó. Bởi, một số công ty có giá cổ phiếu cao với mức vốn hóa thị trường nhỏ sẽ có trọng lượng lớn hơn các công ty có giá cổ phiếu nhỏ nhưng vốn hóa thị trường lớn. Điều này sẽ phản ánh kém quy mô thực sự của nhiều doanh nghiệp.

Quy mô tính toán của chỉ số DJIA khá nhỏ trên phương diện là một chỉ số đại diện cho kinh tế Mỹ.

FAQ

• Chỉ số DJIA đo lường điều gì?

DJIA theo dõi biến động giá của 30 mã cổ phiếu lớn nhất trong ngành công nghiệp Mỹ. Đây đều là những mã cổ phiếu đến từ công ty đứng đầu như Microsoft, Home Depot, Apple,... Các công ty được lựa chọn đến từ tất cả các lĩnh vực công nghiệp trọng điểm của Mỹ.

• DJIA được tính toán dựa trên giá của bao nhiêu cổ phiếu?

Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones được tính toán dựa trên 30 mã cổ phiếu lớn nhất đang được niêm yết trên các sàn giao dịch Mỹ.

• Chỉ số DJIA khác với S&P 500 như thế nào?

S&P 500 và DJIA là hai chỉ số chứng khoán được theo dõi nhiều nhất và được coi là đại diện của nền kinh tế nước Mỹ. Tuy nhiên, hai chỉ số này lại được tính toán và đo lường theo những cách rất khác nhau. Cụ thể như sau:

DJIA

S&P 500

Quy mô

Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones theo dõi 30 cổ phiếu lớn nhất tại thị trường nước Mỹ.

S&P 500 theo dõi 500 cổ phiếu lớn nhất tại thị trường Mỹ

Cách tính toán

DJIA tập trung theo dõi mức giá của các mã cổ phiếu có trong danh sách

S&P 500 được tính theo giá trị vốn hóa thị trường

• Làm cách nào để đầu tư vào chỉ số DJIA

Các nhà đầu tư không thể mua trực tiếp một chỉ số DJIA mà thay vào đó chỉ có thể đầu tư vào một quỹ ETF có theo dõi chỉ số này. Ví dụ như thực hiện giao dịch với quỹ SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust.

• Tỷ suất cổ tức của chỉ số DJIA là bao nhiêu?

Lợi tức trung bình công nghiệp Dow Jones là lợi tức cổ tức của 30 cổ phiếu bao gồm DJIA. Trong đó tỷ suất lợi tức trung bình của chỉ số DJIA tính từ ngày 6 tháng 7 năm 2023 là 1,94%.

• Lợi tức cổ tức của chỉ số DJIA có thể dao động không?

Có. Lợi tức cổ tức của chỉ số DJIA có thể thay đổi khi giá trị chỉ số thay đổi, hoặc trong trường hợp trọng số của nó thay đổi.

Kết luận

Được coi là một trong những chỉ số hàng đầu được sử dụng để đại diện cho nền kinh tế nước Mỹ, việc theo dõi chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) sẽ có thể đem lại cho bạn rất nhiều thông tin có ích. Chính vì vậy, Investo mong rằng những thông tin phía trên đã giúp bạn đọc hiểu được về cách tính toán, và ý nghĩa để giao dịch hiệu quả hơn với DJIA.

Phương Sơn